张明和胖子是北京城内两个游手好闲、不务正业的小青年，他们靠假冒警察敲诈富商赚钱。除此之外，他们还经常在街上搭讪女青年寻找刺激。这一日，张明遇到某大学外语系女学生吴迪，这两个身份悬殊的年轻人却擦出不该有的火花。……本片根据王朔同名小说《一半是火焰，一半是海水》改编。

周潇（连凯 饰）1999年怀揣英雄梦只身前往贝尔格莱德，想当个战地记者。战争的残酷不但摧毁现实城池，更摧残着他的精神家园，当不成英雄做个偷生的“狗熊”也不错，有酒有肉有美女没事经常赌两把，偶尔也拉着兄弟李二宝（闫昌 饰）做点二手车的生意。因为赌债和二手车事故，黑老大米洛舍维奇（德拉甘·米恰诺维奇 饰）要他在九天之内抢到正在展览馆展出的皇家权杖来抵债，办不成就要死。正在进退两难之际，中国姑娘张瑾（费伟妮 饰）不远万里赴塞尔维亚认周潇当爹。从天而降的女儿在废柴老爹眼里比抢劫权杖更加棘手，赶走女儿、拉兄弟垫背、

水儿（傅欣瑜）原是大太子之私生女，流落青楼，二太子（梁家辉）欲利用水儿揭大太子丑行以谋皇位。大太子不惜派杀手暗杀水儿，而二太子则命燕十三（莫少聪）、练飞霞（余安安）等护送水儿回宫。两批人沿途激战，水儿得武士（董玮）相救避祸隐居荒村，然二人性格迥异经常引起衝突……

大一新生邵年（徐新驰 饰）因误会与林肖（陈沐 饰）结识，有着相同爱好想成为对方的好友，却被频频打脸。忧郁男孩武鸣昊（王一钧 饰）击中了“虎妞”谢婷枫（王悦伊 饰）的少女心，看似善解人意的他，似乎对谁都带有礼貌的疏离感。在一场场闹剧中，这些同学逐渐成为惺惺相惜的朋友，开始了一段温暖又美好的大学生活。

水儿（傅欣瑜）原是大太子之私生女，流落青楼，二太子（梁家辉）欲利用水儿揭大太子丑行以谋皇位。大太子不惜派杀手暗杀水儿，而二太子则命燕十三（莫少聪）、练飞霞（余安安）等护送水儿回宫。两批人沿途激战，水儿得武士（董）相救避祸隐居荒村，然二人性格迥异经常引起突……

张明和胖子是北京城内两个游手好闲、不务正业的小青年，他们靠假冒警察敲诈富商赚钱。除此之外，他们还经常在街上搭讪女青年寻找刺激。这一日，张明遇到某大学外语系女学生吴迪，这两个身份悬殊的年轻人却擦出不该有的火花。张明的玩世不恭很快让充满浪漫情怀的吴迪倾倒，从此对他忠贞不二；然而张明却只是随便玩玩，他毫不珍惜这个纯洁女孩的感情。倍感受伤的吴迪出卖肉体，自甘堕落，更因此付出生命。张明则在一次抓捕过程中锒铛入狱。三年后，张明获释出狱。在前往某海滨城市养病的途中，他邂逅了爽朗的女大学生胡昳。这个女孩给了张明似曾相识的